Le FMI a déclaré que l’on pense désormais que les pertes sur les actifs américains et les titres "subprime" totaliseraient au bout du compte 1.450 milliards de dollars (environ 1.070 milliards d’euros), plus de 50% de plus que son estimation précédente, qui était de 945 milliards de dollars, et a appelé à "une série complète de mesures qui pourraient arrêter le processus actuellement destructif."

La Grande-Bretagne, en particulier, se retrouve face aux pires retombées de la crise du crédit, a déclaré le FMI, parce qu’elle est particulièrement exposée aux problèmes des prix de l’immobilier qui chutent rapidement et d’un endettement élevé des ménages. "Avec les prix des logements qui chutent rapidement, les arriérés et les pertes seront probablement multipliés plusieurs fois", a-t-il prévenu.

Le FMI a sonné l’alerte dans son dernier Rapport de Stabilité Financière Mondiale, qui a été publié alors qu’il se préparait pour sa réunion annuelle qui débute aujourd’hui à Washington. Cette institution a dit que la crise qui continue de bloquer les marchés monétaires mondiaux risquait de plus en plus de conduire à "des retournements économiques sévères et prolongés" dans le monde entier.

C’était exactement cette sorte de crainte qui hantait, hier, les investisseurs et, aux Etats-Unis, il y a eu de nouvelles ventes massives à la bourse alors qu’elle se dirigeait vers la clôture. Le Dow Jones Industrial Average a perdu 508 points à 9.447, totalisant 13% de pertes en cinq séances baissières consécutives. "Le rapport de ce jour montre à quel point la crise à laquelle nous sommes confrontés est sérieuse", a déclaré Dominique Strauss-Kahn, le directeur général du FMI.

"Le temps des solutions fragmentaires est terminé – par conséquent, j’appelle les décideurs politiques à répondre d’urgence à cette crise au niveau national avec des mesures complètes pour restaurer la confiance dans le secteur financier. En même temps, les gouvernements nationaux doivent coordonner étroitement leurs efforts pour ramener la stabilité dans le système financier international."

Pour l’instant, de tels efforts coordonnés ont été toutefois relativement limités. Hier, la Banque d’Angleterre a dévoilé de nouvelles injections de liquidités sur les marchés monétaires, dans une manœuvre, a-t-elle dit, qui coïncidait avec des initiatives similaires de la part d’autres banques centrales. Et Ben Bernanke, le président de la FED, a déclaré que les taux d’intérêt américains pouvaient être baissés parce que "la combinaison des données et des derniers développements financiers suggère une perspective de croissance économique plus mauvaise."

Cependant, la réponse internationale a été critiquée pour son manque de cohérence. De nombreux économistes pensent qu’une série de réductions simultanées des taux d’intérêt de la part des banques centrales, y compris la Banque d’Angleterre, la Réserve Fédérale des Etats-Unis et la Banque Centrale Européenne, sont à présent nécessaires. On a également critiqué les conflits internes entre les membres de l’Union Européenne concernant l’étendue de la garantie légale des dépôts des épargnants.

Le FMI a préenu que cette sorte d’incohérence aurait probablement des effets dévastateurs sur l’économie mondiale.

"La coordination d’une action rapide pour traiter ces problèmes devrait envoyer un signal fort pour stimuler la confiance dans les marchés et aiderait également à éviter les effets pervers que les mesures d’un pays peuvent avoir sur les autres pays ou des encouragements pervers sur les marchés internationaux", a déclaré le FMI.

"Sans une telle coordination, le processus d’ajustement sera probablement plus douloureux et plus prolongé. Les mesures prises individuellement par des institutions, afin de soulager les pressions sur leur propre marché, pourraient se répandre sur d’autres juridictions, et les inquiétudes relatives au partage inéquitable du fardeau pourraient empêcher que des mesures nécessaires et coûteuses soient prises."

L’étendue des pertes que le FMI prédit désormais sur cette crise du crédit choquera de nombreux analystes, étant donné que celles-ci sont considérablement plus élevées depuis que cette institution a fait sa dernière prévision en avril. Cependant, le FMI a dit que les prix des logements aux Etats-Unis avaient continué de chuter lourdement depuis que cette prévision avait été faite.

Traduit de l'anglais par JFG-QuestionsCritiques